Минфин — о том, почему решили платить по еврооблигациям в рублях и то, какие варианты предложат инвесторам (им вряд ли понравится)

29 июня 2022 в 1656491820
«Зеркало»

Министр финансов Юрий Селиверстов прокомментировал решение правительства и Нацбанка выплачивать долги по евробондам в белорусских рублях. Он заявил, что новшество ввели как минимум по двум причинам. При этом инвесторам намерены предложить вариант, как вернуть свои вложения. Однако он явно понравится не всем.

О том, с какими проблемами столкнулся Минск при расчете по долгам по еврооблигациям

- Мы в феврале перечисляли очередной платежный процент по еврооблигациям через банк, который является нашим агентом, - заявил Юрий Селиверстов. - В результате к нам поступают многочисленные обращения наших инвесторов, которые купили наши облигации, о том, что до них не доходят платежи. Это инвесторы и из Беларуси, и инвесторы российские, и, может быть, кто-то еще, мы не знаем, потому что конечный инвестор нам неизвестен, с ними работают соответствующие агенты, это банки, и, значит, депозитарные системы.

Министр финансов также рассказал, какие пояснения наши чиновники получили от банка-агента и депозитарных систем.

- На вопрос, почему до инвесторов не доходят деньги, у нас есть официальный ответ от банка, что «мы всем перечислили и будьте здоровы, это какие-то депозитарные системы». Скажем так. Депозитарные системы говорят, «мы с вами по этому поводу контакт вести не будем, у вас есть платежный агент, с ним и разбирайтесь, он за это все и отвечает».

Какие риски увидели наши чиновники в расчете по долгам в валюте

По мнению главы Минфина, в этой ситуации «возникает вопрос, что по всей этой ситуации мы видим, что, значит, данные системы стремятся не доводить платежи до тех, кто с их точки зрения является, ну, каким-то санкционным или не нравится им».

- По сути это те, кто обслуживались в российских депозитариях, это белорусские банки. Мы столкнулись с ситуацией, когда осуществив очередной платеж в этом месяце (мы его осуществили сегодня) в той валюте, в которой надо было, на платежного агента, у нас складываются риски двух планов. Первое - значительная часть денег не дойдет, по нашим оценкам, порядка 40%, тем, кто является нашим дружественным инвестором. Они будут просто где-то заблокированы.

Второй момент, который назвал Юрий Селиверстов, - это риск, что «вся сумма платежа где-то повиснет».

- Учитывая, что мы платим через Нацбанк, а на него введены ограничения, [есть риск] что вообще не дойдет вся сумма платежа, и она где-то там повиснет. В этих условиях, к сожалению, осуществлять такие стандартные расчеты по еврооблигациям как-то становится бессмысленным. Для чего это делать, если мы не знаем конечного результата. Поэтому приходится трансформировать механизм. И первый этап этой трансформации - то, что мы сегодня перечисляем процентные доходы на счет в «Беларусбанке» по сути на получателя Citibank, который является агентом, и он вправе потом эти деньги получать и думать, как он дальше их доведет до своих клиентов.

Какую альтернативу Минск предложит инвесторам

- Мы предложим сделать обмен, то есть выпустить новые выпуски облигаций, что, собственно, тоже вполне практикуется - выпустить новый выпуск и обменять его на тот старый с возможностью оплаты уже в другой валюте. Котироваться он будет в долларах, но платить будем, допустим, в белорусских рублях. То есть новый выпуск, который предусматривает иную возможность расчета, минуя этого платежного агента, который не доводит платежи до инвесторов, - заявил глава Минфина.

По его словам, инвесторам также хотят предложить досрочно выкупить ценные бумаги.

- Но понятно, что с дисконтом. Размер дисконта мы рассматриваем, но понятно, что он будет достаточно большим, потому что сейчас по тем данным, которые есть, котировки наших бумаг на уровне 18% от номинала. Соответственно, инвесторы должны взвешивать: либо они не получат деньги в той валюте, либо будут ждать, как они пройдут через агентов в белорусских рублях и так далее, либо мы предложим какой-то вариант выкупить их досрочно, чтобы снивелировать риски, но понятно, что со скидкой от номинала.