Поддержать команду Зеркала
Беларусы на войне
  1. Стрижак рассказал о новой провокации беларусских силовиков
  2. Политзаключенную Елену Мовшук заставили уехать из Беларуси. Узнали условия ее освобождения
  3. Даже найти в продаже не так просто. Фермеры объяснили, почему в Беларуси сало дороже мяса
  4. Эти три популярных в Беларуси лекарства не считают безопасными в США и Европе (хотя вы точно их принимали). Рассказываем, в чем проблема
  5. Зачем силовики везли экс-политзаключенную к границе с маской на глазах? Спросили у BELPOL
  6. Справедливый мир или сепаратные переговоры: как оценили вчерашние заявления Трампа по Украине и его звонок Путину
  7. «Меня заказал проректор». Экс-преподавательница БГУ рассказала, как ее бросили на Окрестина, чтобы заставить уволиться
  8. Почему в России замалчивают происходящее в Курской области и какие у Путина планы на территорию, захваченную ВСУ, — эксперты
  9. Приближенный к силовикам телеграм-канал прокомментировал «взрывы в небе» над Гомельщиной: «Поражен транзитный гость»
  10. Помните, как Кристина Тимановская попросила силовиков задержать ее бывшего мужа? Следственный комитет отреагировал
  11. Ситуация на валютном рынке: доллар продолжает заметно дешеветь, на это оперативно реагируют обменники
  12. «Больше никто не должен погибнуть». Трамп созвонился с Путиным
  13. Историк изучил школьные учебники, вышедшие после 2020-го, и нашел утверждения, которые вам наверняка не понравится. Вот о чем речь
  14. Окончание войны на выгодных для РФ условиях высвободит ее ресурсы для участия в другом конфликте. На кого и когда она может напасть
  15. Лукашенко озадачен ситуацией с валютой в стране — прокуратура продолжает реагировать на его обеспокоенность (есть наказанные)
  16. Пресс-секретарь Лукашенко прокомментировала освобождение двух политзаключенных и гражданина США


Нацбанк рассказал, что население активно берет кредиты. Почему это происходит и какие есть риски, «Зеркалу» объяснил академический директор BEROC экономист Лев Львовский.

Фото: TUT.BY
Иллюстративный снимок. Фото: TUT.BY

С февраля население активно бросилось брать кредиты

За последний год задолженность населения перед банками по потребительским кредитам выросла на 40%, сообщил член правления Нацбанка Беларуси Александр Шевко, пишет российское информагентство Sputnik Беларусь.

Долги по потребительским кредитам достигли 8,1 млрд рублей. По словам Александра Шевко, 48% таких займов — это овердрафт через зарплатные банковские карты. 6% — целевые кредиты на авто. Остальное идет в статистике под грифом «Прочее».

Активно беларусы кредитуются на протяжении последних двух лет, хотя еще в 2022-м спрос на такие займы даже приостанавливался на несколько месяцев. Но бурный рост начался именно с февраля этого года, рассказал чиновник.

Отметим, что как раз в начале этого года правительство обязало «Беларусбанк» выдавать льготные кредиты на отечественные товары по ставке ниже инфляции. Недавно Роман Головченко анонсировал возможное расширение льготного кредитования, а также увеличение максимальных сумм.

Экономист: Хвастаться нечем

Макроэкономика не любит резких изменений ни в чем, говорит экономист Лев Львовский. Это связано с тем, что они, как правило, являются симптомом нестабильности, пузырей или перекосов. Поэтому эксперт не видит в таком резком росте потребительского кредитования повода для хвастовства.

— Можно задаться вопросом, отчего в Нацбанке хвастаются таким резким ростом. Есть несколько гипотез. Помните, Лукашенко несколько месяцев назад высказывался, что подозревает, что интересы Нацбанка не совсем совпадают с интересами экономики и страны, и назначил друзей из КГК присматривать за Нацбанком, — говорит Лев Львовский.

Аналитик указывает, что в правительстве есть те, кто ратует за максимальную накачку экономики деньгами, чтобы добиться ее максимального роста. Для этого в том числе требуют, чтобы Нацбанк продолжал эмиссию, то есть выпуск денег в экономику, в том числе в виде дешевых льготных кредитов.

— Кажется, что в Нацбанке говорят об этой цифре, отвечая им: смотрите, мы активно работаем — вот кредиты растут не по дням, а по часам. То есть, с одной стороны, он, может быть, отчитывается перед Администрацией Лукашенко, что ему поручили — и он работает. А может быть, намекает, что уже слишком много кредитов. Потому что цифра действительно большая.

Почему население так активно кредитуется

Среди причин, которые сподвигают беларусов активно брать в долг у банков, экономист называет высокий рост зарплат. Однако только этим феномен объяснить сложно. Например, в 2018 году реальные зарплаты тоже росли довольно активно, однако люди тогда не набирали займы так активно.

Скриншот из базы данных Белстата
Скриншот из базы данных Белстата

— В целом люди сейчас больше потребляют. Но на фоне роста зарплат хотят делать это еще больше. Например, человек смотрит на свою выросшую зарплату и думает, что теперь может себе позволить ипотеку, — объясняет экономист и уточняет, что займы дополняют процесс роста зарплат и потребления.

Экономист называет и другую вероятную причину: беларусы любят брать кредиты, когда ожидают высокую инфляцию.

— Согласно Нацбанку, инфляционные ожидания у нас не сверхвысокие — 11% годовых. Значит, или эта гипотеза неверна, или у Нацбанка расстроился механизм оценки инфляционных ожиданий, — считает Лев Львовский.

Скорее всего, каждая из приведенных причин в какой-то степени влияет на скачок, озвученный представителем Нацбанка, считает аналитик. К тому же сказывается высокая доступность кредитования.

— То есть сохраняется мягкая монетарная политика. Это тоже опасные игры: с одной стороны, у нас сдерживают инфляцию, с другой стороны, происходит кредитная эмиссия. Сейчас плотина держится, но если туда напустить больше воды, то хуже будет, когда она начнет прорываться, — комментирует академический директор BEROC.

В то же время экономист подчеркивает, что высокий спрос на банковские деньги со стороны населения не указывает на ощущение неопределенности у населения и желание потратить все здесь и сейчас. Наоборот, в кредиты люди обычно влезают, когда думают, что заработки у них не упадут, соответственно, они смогут платить по долгам. Либо когда ожидают гиперинфляцию или девальвацию.

Чтобы снизить риски, лучше начать остужать экономику

Если кредитование продолжится теми же темпами, а перекосы в экономике сохранятся, то чрезмерный рост денег приведет к росту тех цен, которые не подвержены жесткому контролю. К тому же у людей продолжат расти запросы по зарплатам. При этом часть компаний не сможет перекладывать растущие издержки, в том числе на выплаты работникам, в цены. Это может привести к цепному банкротству, считает экономист.

Если правительство вовремя увидит эти риски и начнет отменять контроль цен, это уже приведет к росту инфляционных ожиданий, а следом и скачку цен.

— Другой канал [рисков]: когда у нас много денег, люди переключаются с отечественных товаров на иностранные. В итоге платежный баланс ухудшается (растет задолженность перед другими странами. — Прим. ред.). Следовательно, возможен обвал обменного курса с соответствующими последствиями в виде подорожавшего импорта и роста инфляции. Мы такое проходили в 2011 году (тогда произошла очередная девальвация, беларусский рубль одномоментно обвалился на 56%. — Прим. ред.). 

Чтобы остановить этот процесс и снизить нарастающие риски, по мнению Льва Львовского, следовало бы ужесточать денежно-кредитную политику, чтобы остудить экономику. А также постепенно выходить из системы повсеместного контроля цен.