Депозиты в белорусских банках становятся все менее выгодными — ставки по ним падают вслед за снижением ставки рефинансирования и из-за избытка ликвидности в банковской сфере (то есть у финучреждений хватает своих средств). Куда сейчас вложить сбережения до 10 тысяч рублей (или до 3 тысяч долларов), «Зеркалу» рассказала старшая научная сотрудница исследовательского центра BEROC Анастасия Лузгина.
Банковский вклад
Это самый простой и безопасный способ сохранения своих сбережений, говорит экономистка Анастасия Лузгина. Но в то же время он — наименее выгодный.
— По безотзывным вкладам в иностранной валюте сейчас очень низкие проценты. С учетом того, что в США инфляция все еще достаточно высокая (в августе она была 3,7% годовых, что для США считается высоким уровнем. — Прим. ред.), это будет работать в минус. Более того, по валютным вкладам некоторые банки могут еще и комиссию взимать. В белорусских рублях проценты будут повыше, но максимум на уровне 12%. Понятное дело, что инфляция сейчас ниже, но прогнозируется, что к концу года будет ее ускорение, — говорит экономистка. — Вы же вклады делаете, чтобы как минимум сберечь изначальную стоимость плюс обеспечить дополнительную доходность за риски, поэтому нельзя сказать, что теперешние ставки высокие.
Положительная сторона этого способа сохранения сбережений состоит в максимальной безопасности, потому что возврат депозитов гарантирован государством — то есть если по какой-то причине банк не сможет рассчитаться с вкладчиками, это сделает Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов.
С другой стороны, более высокие проценты устанавливаются сейчас, как правило, по безотзывным вкладам от одного года, подчеркивает экспертка. Что бы ни происходило в экономике в этот период, банк имеет право не отдавать деньги ранее установленного срока. Плюс банки могут вводить временные собственные ограничения по снятию, например, валютных вкладов, как это было весной 2022 года. Поэтому низкие ставки и возможность введения ограничений по возврату вложенных средств можно отнести к минусам банковских депозитов.
К примеру, если разместить 10 тысяч рублей на безотзывной онлайн-вклад на 3 года в одном из банков под 11,3% годовых, то проценты за этот период составят чуть больше 4 тысяч рублей. Но тут надо делать поправку на инфляцию, которая за три года может «съесть» проценты. К примеру, в 2022 году рост цен составил 15,2% (данные за январь-декабрь).
Облигации
Есть два вида облигаций, говорит Анастасия Лузгина. Это корпоративные и государственные.
— Если мы говорим про корпоративные облигации, то по закону они все выпускаются в белорусских рублях. Ставки по ним могут быть равные или чуть выше, чем по депозитам, но все равно не будут сверхвыгодными. Дополнительным выигрышем может стать разница между стоимостью покупки и продажи на рынке корпоративных облигаций, — объясняет экономистка и предупреждает: — Надо понимать, что в этом случае нет никакой гарантии, что компания-эмитент (выпустившая ценные бумаги. — Прим. ред.) не будет испытывать проблемы, поэтому когда вы покупаете облигации, необходимо посмотреть, как она себя чувствует, то есть какое у нее финансовое состояние.
Наименее рискованные из корпоративных облигаций в Беларуси, по мнению экономистки, являются банковские. Это связано с жестким регулированием финансовых структур. Но так как у банков достаточно ликвидности (если совсем упростить, то хватает свободных денег), то сейчас они не особо нуждаются в привлечении дополнительных денег. Следовательно они не создают привлекательные условия для потенциальных покупателей ценных бумаг. Например, «Белагропромбанк» в 2023 году осуществил несколько выпусков облигаций по ставкам от 6,5% до 9,5% годовых.
— Если мы говорим о государственных облигациях, то их можно покупать как валютные, так и в белорусских рублях, — продолжает Анастасия Лузгина. — В валюте проценты по ним будут немного выше, чем по банковским вкладам (1,5%-2% в долларах или евро). Но сверхдоходов и здесь вы не получите.
Плюс государственных облигаций в высоком уровне надежности в связи с тем, что по сути гарантом их выпуска является государство, отмечает экономистка, при этом уточняет:
— Но белорусское государство потеряло доверие в лице инвестора, потому что самостоятельно изменяет условия контрактов. Мы это видели, например, по еврооблигациям. Но если ничего экстраординарного не происходит, их можно рассматривать как достаточно надежный продукт.
Криптоактивы
Они включают криптовалюту и токенизированные активы (например — криптооблигации, то есть долговые обязательства в цифровом виде).
— Криптооблигации, которые торгуются в Беларуси, могут быть номинированы в разных валютах, и ставки по ним выше, чем по обычным облигациям и депозитам. Если посмотреть последние предложения по токенам в белорусских рублях, то ставки по ним доходят до 20% годовых, в евро и долларах — до 8%. На сегодня это хорошая прибыльность, — объясняет Анастасия Лузгина и добавляет: — Регулирование по этим облигациям более мягкое, чем по обычным. Соответственно, есть риски. Важно обращать внимание, во-первых, кому вы отдаете свои деньги, во-вторых, под какой проект компания их привлекает. Значит, надо познакомиться с компанией, чтобы понимать, куда вы инвестируете. При покупке на специальной криптоплощадке можно обратить внимание на компании, которым присвоены рейтинги: чем выше в нем находится компания, тем надежнее будет покупка ее криптооблигаций.
Второй и третий варианты в этом блоке — операции с прочими криптоактивами и криптовалютой — требует больше знаний и времени. В этом случае потребуется, во-первых, определенная подготовка и знание рынка, понимание, как он работает, что влияет на изменение курсов и спроса или предложения. Во-вторых — постоянная включенность, потому что покупать или продавать их надо в зависимости от ситуации на рынке.
— Обеспечить себе постоянный заработок без знаний и дополнительного времени будет сложно. Плюс нужно обращать внимание на надежность криптобиржи, на которой осуществляются операции. Наконец, не следует забывать про комиссии, которые придется платить, например, за вывод средств на банковские счета с криптокошельков — добавляет экономистка.
Что с такими вариантами как недвижимость (например, гараж) и золото?
В Беларуси покупку недвижимости вряд ли можно назвать прибыльной инвестицией, считает Анастасия Лузгина. Она объясняет это переменчивостью трендов на этом рынке, в связи с этим цены на нее могут как расти, так и снижаться. То же самое на небольшом отрезке времени касается золота. Хотя оно постепенно увеличивается в цене в долгосрочном периоде. Однако в краткосрочном и даже среднесрочном периоде стоимость его может опуститься.
Экономистка предупреждает: вложения всех средств в один из вышеперечисленных вариантов могут принести как ожидаемую прибыль, так и более скромные доходы или даже убытки. Поэтому оптимальным решением станет диверсификация инвестиционного портфеля между доступными инструментами инвестирования с разными уровнями доходности и риска.
